Clearwater Analytics, une entreprise développant des outils de comptabilité, de conformité et de reporting des risques pour les gestionnaires d'actifs, a déclaré lundi qu'elle avait conclu un accord définitif pour acquérir la plateforme de gestion d'investissement Enfusion pour 1,5 milliard de dollars.
Clearwater, qui dit avoir obtenu un prêt de 800 millions de dollars pour financer la transaction, ainsi qu'une ligne de crédit renouvelable de 200 millions de dollars, permettra aux actionnaires d'Enfusion de choisir de recevoir du numéraire, des actions ou un mélange des deux. Clearwater s'attend à verser 760 millions de dollars en espèces et à émettre entre environ 23 millions et 28 millions de nouvelles actions aux actionnaires d'Enfusion.
Les conseils d'administration des deux entreprises ont accepté les termes. Si les actionnaires d'Enfusion et les régulateurs l'approuvent, Clearwater prévoit que l'accord se conclura au deuxième trimestre 2025.
Enfusion, basée à Chicago, a été fondée en 1997 en tant que cabinet de conseil en technologie et opérations. Après avoir constaté un manque sur le marché pour un système de gestion de portefeuille, les associés gérants d'Enfusion ont concentré leurs efforts sur le lancement de l'outil d'investissement actuel de l'entreprise.
Clearwater affirme que son achat, pour lequel il paie une prime de 13 % sur le cours de l'action d'Enfusion au 10 janvier, est judicieux, soulignant les résultats financiers récents encourageants d'Enfusion. Enfusion a annoncé une croissance préliminaire d'environ 15 % en glissement annuel du chiffre d'affaires en 2024 à environ 201 millions de dollars, et une croissance préliminaire d'environ 13 % en glissement annuel du chiffre d'affaires récurrent annuel à environ 210 millions de dollars.
Clearwater voit également en Enfusion un moyen de construire une "plateforme intégrée pour l'ensemble de l'industrie de la gestion d'investissement". Dans un communiqué de presse, Clearwater indique qu'il prévoit d'intégrer la technologie de gestion de portefeuille et d'ordres d'Enfusion à ses offres tout en se développant dans l'industrie des fonds spéculatifs et dans les géographies où Enfusion est déjà présente.
Clearwater, lancée en 2004, affirme avoir plus de 7,4 billions de dollars d'actifs sur sa plateforme. Parmi ses clients notables figurent J.P. Morgan Asset Management, Facebook, Cisco et Oracle.
